Financieel beleid en risicobeheer

Algemeen

De oorlog in de Oekraïne is nog steeds actueel en de gehele markt ondervindt hinder van de schaarste aan grondstoffen en materialen en de daarbij horende hoge inflatie en leveringsproblemen. Het is niet te voorspellen wat de impact zal zijn van deze dynamische marktomstandigheden en het effect van prijzen op de korte- en lange termijn voor Heembouw. Enerzijds zien we dat ook bij Heembouw een aantal projecten later start dan gepland en dat bij enkele projecten het margeniveau gemiddeld lager staat, dan we gewend zijn. Anderzijds bieden de hoge olie- en gasprijzen ook kansen door een toegenomen vraag naar het verduurzamen van woningen en gebouwen.

De stikstofuitspraak van de Raad van State eind 2022 heeft tot gevolg dat voor elk bouwproject moet worden aangetoond dat de realisatie niet bijdraagt aan een vergroting van de stikstofuitstoot. Dit zal mogelijk een vertraging kunnen opleveren in de vergunningverlening voor nieuwe projecten. We hebben in ieder geval de kennis in huis om de juiste berekeningen te maken en daarmee de negatieve effecten te beperken.

Ondanks deze onzekerheden heeft Heembouw tot dusver de projecten grotendeels kunnen produceren volgens planning. Heembouw staat er nog steeds financieel zeer goed voor. De rentabiliteitspositie en solvabiliteitspositie zijn (nog) verder verstevigd ten opzichte van 2021. Onze liquiditeit en solvabiliteit zien er zeer gezond uit. Het continu aandacht hebben voor het adequaat managen van ons werkkapitaal en het optimaliseren van onze kredietstructuur is dan ook van groot belang. Daarnaast blijft het financieel beleid van Heembouw (onveranderd) er op gericht, met een verantwoord risico, een goed rendement op onze projecten te realiseren. Verantwoord risicobeheer blijft dan ook zeer belangrijk als het gaat om de realisatie van onze operationele en financiële doelen.

Onze interne risicobeheersings- en (ISO) kwaliteitssystemen worden blijvend getoetst en verder geoptimaliseerd als onderdeel van onze bedrijfsbrede projectaudits. De beheersing van projectrisico’s tijdens het gehele proces blijft hierin een zeer belangrijk uitgangspunt. Wij houden vast aan het uitgangspunt bij ons financieel beleid, om financiële risico’s ten aanzien van rente en debiteuren niet af te dekken met financiële instrumenten.

Als belangrijkste bedrijfsrisico’s zien wij markt- en kredietrisico’s. Ook het niet afnemende risico op cybercrime blijft een belangrijk aandachtspunt. In de navolgende paragraaf wordt verder inzicht gegeven in de voor Heembouw belangrijkste, mogelijke bedrijfsrisico’s en de wijze waarop deze risico’s worden beheerst.

Risicoparagraaf

Hierin worden de vijf belangrijkste mogelijke bedrijfsrisico’s van Heembouw met haar beheersings-maatregelen en risicoprofiel per bedrijfsrisico toegelicht.

Complexe geïntegreerde totaaloplossingen

Heembouw biedt steeds vaker complexe geïntegreerde totaaloplossingen aan de klant. Dit brengt voor Heembouw niet alleen bouwtechnische risico’s met zich mee, maar ook andersoortige (financiële) risico’s. Goede en verantwoorde contract- en projectbeheersing blijft dan ook van belang, waarbij met een vast (project)team in consensus de juiste afwegingen moeten worden gemaakt, welke (nieuwe) werken worden aangenomen en onder welke voorwaarden. Dit is van groot belang voor Heembouw. De mogelijke financiële impact is goed beheersbaar. Onze risicobereidheid in dit risico wordt als medium ingeschat. Het huidige risicoprofiel sluit aan bij het gewenste risicoprofiel.

Informatierisico’s

Heembouw verwerkt steeds grotere hoeveelheden informatie en data, veelal digitaal, maar soms ook nog analoog. Het belang van een goede beveiliging van de beschikbaarheid, de integriteit en de vertrouwelijkheid van persoons- en bedrijfsgegevens, en de continuïteit hiervan, spreekt voor zich. Heembouw heeft een goed werkend informatiebeveiligingsbeleid om dit te waarborgen. Daarnaast legt Heembouw afspraken rondom het (commercieel) gebruik van data tijdens, maar ook met name na beëindiging van de contractperiode, goed vast in de contracten met haar data leveranciers en haar klanten. Onze risicobereidheid in dit risico is laag. Het huidige risicoprofiel sluit aan bij het gewenste risicoprofiel.

Prijsrisico’s

Prijsfluctuaties op de inkoop blijft een aannemelijk bedrijfsrisico voor Heembouw. Onze leveranciers en partners van Heembouw (blijven) een belangrijke rol spelen in de verkoop- en realisatiefase van onze projecten. Met de start van de Corona crisis is Heembouw reeds de dialoog aangegaan met haar opdrachtgevers om de mogelijke extra kosten en/of mogelijke ontstane vertragingen als gevolg van Covid-19 met elkaar te bespreken. Nu de prijzen als gevolg van de oorlog tussen Rusland en de Oekraïne enorm fluctueren, is deze dialoog onverminderd belangrijk. In 2022 zijn er eveneens enkele projecten geweest waar prijsstijgingen geleid hebben tot een lager margeniveau. Heembouw heeft meerdere raamovereenkomsten met verschillende strategische partners, waarin alle project overstijgende afspraken zijn vastgelegd, waaronder het ondervangen van eventuele grote prijsstijgingen. Door optimaal samen te werken met onze strategische partners, is Heembouw beter in staat prijsfluctuaties het hoofd te bieden. Onze risicobereidheid in dit risico wordt als medium ingeschat. Het huidige risicoprofiel van dit risico sluit nog aan bij het gewenste risicoprofiel.

Kredietrisico’s

Heembouw heeft stringente procedures om de kredietwaardigheid van haar (mogelijke) opdrachtgevers en leveranciers te bepalen, waarbij deze procedures jaarlijks worden beoordeeld en waar nodig herijkt. Ter beheersing van dit kredietrisico wordt (mede) gebruik gemaakt van erkende (financiële) instellingen, die zich op het leveren van kredietinformatie hebben toegelegd. Daarnaast voert Heembouw ook zelf uitgebreide kredietwaardigheidschecks uit om mogelijke (financiële) risico’s te mitigeren. Onze risicobereidheid in dit risico wordt als medium ingeschat. Het huidige risicoprofiel sluit in ieder geval aan bij het gewenste risicoprofiel.

Grondposities en voorraad gereed product

Heembouw heeft eind 2020 een kleine grondpositie aangekocht en daarmee op de balans staan. Heembouw beschikt niet over voorraden gereed product, zoals ook uit de geconsolideerde balans over 2022 kan worden opgemaakt. Bij de waardering van grondposities en voorraden gereed product is er desalniettemin altijd een mogelijkheid, dat deze waardering lager uitvalt. De financiële impact van dit risico is en blijft goed beheersbaar. Onze risicobereidheid in dit risico wordt als mijdend ingeschat en het huidige risicoprofiel sluit daarop aan.

Geen van de bovengenoemde risico’s hebben zich in 2022 voorgedaan op een wijze dat dit significante impact heeft gehad op de onderneming.